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当沪铝成为上半年期市新锐国际铝价有望震荡上

发布时间:2021-09-14 22:58:47 阅读: 来源:开袋机厂家

沪铝成为上半年期市新锐 国际铝价有望震荡上行

沪铝成为上半年期市新锐 国际铝价有望震荡上行

中国工程机械信息

●沪铝成为上半年期市新锐

今年上半年,上海铝期货市场成交量和成交金额分别增长455.88%和584.29%,一举成为中国期货市场增长最快的新锐品种。

今年上半年,国内期货市场交易继续保持活跃和快速增长的势头,累计成交合约手,成交额为84735.58亿元,同比分别增长32.68%和95.78%。其中,沪铝成交量为手,成交金额为8616.57亿元,同比分别增长455.88%和584.29%,增长速度高居各期货品种之首。

业内人士指出,上海期货交易所为发展期铝交易所做出的长期努力,以及国际、国内铝市行情的跌宕起伏,共同促成了沪铝今年上半年的活跃。据了解,近两年多来,上期所对铝期货交易进行了长期、耐心的市场培育工作,一是走访了国内主要的大型铝生产、加工企业,培养了一批期货专业人才;二是对期货经纪公司铝分析人员进行了培训;三是出台了许多政策、措施活跃交易,如设立异地交割库,降低交易成本;四是举办了沪铝模拟交易大赛,吸引了大量投资者。这些努力,在今年上半年充分发挥了积极效应。

同时,今年上半年,国际、国内铝市行情剧烈波动,直接推动了沪铝成交量的大幅攀升。

去年下半年,国际基本金属市场铜、锌、镍、铅等品种轮番上涨,屡创新高,但铝走势温和,独自走出慢牛行情。但是,今年上半年,铝开始发力:2月5日,沪铝强劲补涨,爆发一轮突破上扬的行情,多个合约一度涨停,主力8月合约更是以涨停板价收盘;2月10日,沪铝交易金额突破100亿元,达到116.71亿元,成交量达12.96万手,创下新高,当天,沪铝价格波幅达到800元;4月1日,铝在伦敦金属交易所(LME)和上海期货交易所均成为领涨品种,全日沪铝共成交16.25万手,再创天量,持仓量则达到33.08万手;几天后,4月5日,沪铝不顾铜的下跌而继续上涨,期价创下新高,同时,交投活跃,共成交18.1万手,继续创出天量;4月15日,铝再度领涨基本金属市场,LME铝触及1995年10月以来的最高水准1794美元,沪铝也大幅上扬,全天成交达24.3万手,总持仓达42.4万手。

此后,从4月下旬开始,商品期货市场出现暴跌,先是格林斯潘关于调息的讲话令美元再度大幅升值,国际、国内商品价格应声而跌;后是中国政府宣布提高钢铁、电解铝、水泥和房地产业投资项目资本金比例,沪铝直接受到冲击而大幅下跌。在下跌过程中,沪铝交易也维持活跃。

上海市期货同业公会会长,金源期货经纪有限公司董事长钱荣金说,近年来,中国原铝生产量和消费量迅速扩大,目前,全国已有500多万吨生产能力,400多万吨消费能力。而且,与铜一样,铝在国际、国内都是大品种,其发展潜力很大。因此,今年上半年沪铝交易的高速增长,适应了市场的客观需要。今后,沪铝有望与沪铜一样,越来越成熟,国际地位越来越高,上海也有望成为国内乃至全球铝的定价中心。( 许峻)

●国际铝价有望震荡上行

尽管2004年下半年各国面临加息压力,但世界经济依然保持稳步复苏状态,经济持续复苏将进一步刺激铝锭需求,造成铝锭供应缺口逐渐加大。另一方面我国净出口放缓,也将进一步改善国际铝锭供求关系。

随着供应缺口不断加大,国际原铝库存也将进一步下降,从而刺激铝锭价格稳步上扬。但下半年氧化铝价格继续回落,以及各国为应付经济过热的升息举措将成为下半年铝价的主要利空因素。下半年基金在伦铝上的操作将会进一步加大波动幅度。预计伦铝下半年总体上以震荡走高为主,上升的主要目标在1845美元/吨-1900美元/吨一带。

世界经济持续复苏,各国面临升息压力

进入2004年,世界经济依然维持稳步发展势头,国际货币基金会(IMF)在4月份的《世界经济展望》报告中预计,全球经济复苏进程明显加快。预计世界经济今年的增长速度为4.6%,好于去年的3.9%。其中美国经济增长速度仍将高于其他工业国家,其经济增长率预计将达4.6%,高于去年的3.1%。欧元区经济复苏增幅较缓,预计今年为1.7%,高于去年的0.4%。日本经济今年预计将增长3.4%,比原来的预测高出1.9个百分点,为1996年以来的最大增幅。

2004年上半年,美国经济依然保持较快的增长速度,商务部公布的最新报告显示,第一季度美国GDP增长4.4%,高于2003年第四季度的4.1%,同时也高于一个月前公布的4.2%的初步估计。日本经济今年上半年复苏的进程明显加快,首季度GDP增长修正后达到1.5%,实际GDP增幅年率达到6.1%,这是日本GDP连续第8个季度实现增长。

经济的逐步好转一方面刺激了金属消费,从而造成2004年上半年国际原铝供求关系逐渐改善。另一方面开始刺激物价上扬,使各国面临升息压力。澳大利亚、英格兰先后上调了本国的利率。美联储公开市场委员会6月日利率政策会议决定升息25个基点,将利率调升至1.25%,并预期今年和明年将逐步提升利率。美国银行业协会(ABA)向各首席经济家进行意见调查的结果显示,在美联储将调升利率的情况下,美国2004年国内生产总值(GDP)仍可能增长4.4%。

供应过剩向供应短缺转变

2001年以来,世界铝市场一直呈现出供过于求局面,每年供应过剩大约8万吨左右。随着世界经济特别是美日等西方经济实体的经济持续复苏,金属消费逐渐增加。进入2004年,全球铝锭开始出现供不应求的局面。据英国商品研究所统计,2004年1月份,全球铝锭总产量达到247.2万吨,消费量达到253.6万吨,首次出现供不应求的缺口。在其后的两个月里,国际原铝供应缺口逐渐扩大。截至今年4月份,全球铝总产量为961.8万吨,同比增长6.9%,消费量达到992.3万吨,同比增长11.3%,供应缺口增大至30.6万吨。布卢姆斯伯里矿业经济学公司(BME)近日预测,今年世界原铝产量将达到2920万吨,同比增长4.3%,需求将增至3000多万吨,供给缺口约84.2万吨。供应缺口的逐渐扩大,已成为国际铝价中长期稳定上扬的基矗

库存逐渐减少

供应缺口的不断扩大导致全球库存明显减少。据英国商品研究所统计,2004年1月份,全球铝锭库存为497万吨,到4月份,全球库存已下降至457.7万吨。伦敦金属交易所库存下降幅度更快,2004年1月底LME库存高达144.2万吨,随后逐步下降至目前的95.7万吨,短短6个月下降了48.5万吨。并且依然以每天数千吨的速度下降。

随着供求缺口的逐步扩大,3月份美林调高2004到2006年的铝价预期。预估2004年铝价将上升8.8%至每磅0.8美元(约合1764美元/吨),2005年铝价将上升20%至每磅0.9美元(约合1984美元/吨)。

我国铝锭净出口减缓改变了国际铝锭的供求关系

近几年我国铝产量一直保持高速增长,从2001年开始就已经从净进口国变为净出口国,并且净出口数量逐年增加,对国际铝锭的供求影响逐渐增大。随着今年上半年我国宏观调控效果逐渐明显,对电解铝等投资过热行业的产业限制政策力度也逐渐加强,导致我国电解铝产量增幅逐渐减校从2004年开始,电解铝停产减产不断。到目前为止已经有147万吨的计划建设产能被叫停,另有90万吨产能推迟建设。

另一方面,降低出口退税政策的实施,进一步加大了我国的出口难度,从而造成今年我国铝锭的出口增长幅度逐渐放缓,进口增长幅度加大,进一步导致净出口量下降,从而加大了国际铝锭的供应缺口,客观上支持了国际铝价的上扬。

氧化铝价格持续上扬之后开始回落

2003年第二季度以来,国际氧化铝呈现出供应过剩的局面。但过剩幅度却在逐渐减少,从2003年第三季度的11.1万吨减少到2004年二季度的6.1万吨。

价格方面,自2002年第三季度以来,全球氧化铝价格就开始出现稳步上扬的走势,并且上扬速度逐渐加快,从当时的149美元/吨上扬至2003年第二季度293美元/吨。2003年第四季度再度大幅上扬,截止到2004年3月份,国际氧化铝价格已经上升至495美元/吨,打破了2000年因凯撒铝厂发生爆炸造成氧化铝价格大幅上扬到433美元/吨的纪录。氧化铝价格的持续高涨提高了铝锭的成本,也是国际铝锭价格今年上半年总体逐步走强的另一个原因。

随着今年上半年我国对电解铝等投资过热行业的产业限制政策力度逐渐加强,导致我国电解铝产量增幅逐渐减小,抑制了氧化铝的进口需求,从而使国际氧化铝价格从4月份开始略有回落,到目前已经跌至320美元一带。预计这种回落的格局仍要维持一段时间,今年下半年的氧化铝平均价格将稳定在300美元/吨一带。

基金操纵市场迹象逐渐明显

2003年下半年以来,随着世界经济复苏进程的逐渐加快,导致全球金属价格持续上扬,国际投资基金看准了这次难得的机会,先是在镍、铜等供应短缺的金属上全线做多。把这些金属市场价格炒高之后,基金成功退出,开始进入像铝这样供求形势开始逐渐转变的大品种。从2004年3月份到4月中旬,伦敦金属交易所的期铝价格出现了明显的补涨行情,从1622美元/吨最高涨到了1845美元/吨。铝价的持续快速上扬,刺激了广大散户做多的热情,这时基金却反向做空,一方面把原先的浮动盈利拿到手,另一方面基金借机打压价格,为下一次建多单压低成本。从4月20日开始,在基金的抛压下,铝价迅速暴跌,短短14个交易日下跌了280美元,市场出现极度恐慌的局面。此时基金又开始在低位吸筹,铝价开始稳步上扬,到7月初伦敦金属交易所的3个月期铝价格已反弹到1723美元/吨,收复了前期暴跌行情的大部分失地,基金的成功运作不仅降低了自身的持仓成本,也为下一步铝价继续上扬打开了上升空间。(新华社环球财经资讯 王中净)

●[燃料油期货入门] 燃料油的储存与装卸

一、燃料油储存的基本要求

(1)防变质

在燃料油储存过程中,要保证燃料油的质量,必须注意:

减少温度的影响。温度的变化对燃料油质量影响较大,如影响其抗氧化安定性,故在油库中常采用绝热油罐、保温油罐,高温季节还应对油罐淋水。

减少空气与水分的影响。空气与水分会影响燃料油的氧化速度,故在储存燃料油时常采用控制一定压力的密闭储存。

降低阳光对燃料油的影响。阳光的热辐射使得油罐中的气体空间和油温明显升高,而且紫外线还能对燃料油氧化过程起催化作用,故轻油储罐外部大多涂成银灰色,以减少其热辐射作用。近年来,一种耐油防腐隔热的白色涂料也在油罐中得到应用。

降低金属对燃料油的影响。各种金属会对燃料油的氧化速度起催化作用,其中铜的催化作用最强,其次是铅。就同种金属而言,油罐容量越小,与燃料油接触面积的比例就越大,影响也就越大。

(2)降损耗

在燃料油储存过程中,降低燃料油蒸发损耗不仅能保证燃料油的数量,还能保证燃料油的质量。目前油库通常的做法是:选用浮顶油罐、内浮顶油罐;油罐呼吸阀下选用呼吸阀挡板;淋水降温。

(3)提高燃料油储存的安全性

由于燃料油火灾危险性和爆炸危险性较大,故储存时应采取措施提高燃料油储存的安全性,具体要求是:

使燃料油的爆炸敏感性降低。这一方面要求平时严格加强火种管理,另一方面要在生产中防止金属摩擦产生火星,且在收发油过程中减少静电产生,防止静电积聚;

二、燃料油装卸的基本要求

燃料油的装卸不外乎以下几种形式:铁路装卸、水运装卸、公路装卸,燃料油的装卸必须满足以下基本要求:

(1)必须通过专用设施设备来完成。

燃料油的装卸专用设施主要有:铁路专用线和油罐车、油码头或靠泊点、油轮、栈桥或操作平台等;专用设备主要有:装卸油鹤管、集油管、输油管和输油泵、发油灌装设备、粘油加热设备、流量计等。

(2)必须在专用作业区域内完成。

燃料油的装卸都有专用作业区,这些专用作业区通常设有隔离设施与周围环境相隔离,且必须满足严格的防火、防爆、防雷、防静电要求,对人员的进出特别是非作业人员的进出有较严格的检查需要。在我国广东地区,由于种种原因,目前燃料油的交收有80%左右是采取过驳方式,即船对船交收的方式,过驳方式必须在指定的水域进行。

(3)必须由受过专门培训的专业技术人员来完成。燃料油的装卸作业有一定的专业技术要求,作业人员必须熟悉装卸设施、设备的性能、结构和使用要求,有一定2、用适合的夹具完成相应的实验的消防知识和应变能力。

(4)装卸的时间和速度有较严格的要求。由于燃料油的装卸需要占用专用设施设备,占用的时间成本较高,燃料油在装卸过程中的危险性较大,对天气、气温、泊位水深等也有一定的要求,故一般对装卸时间和速度要求比较严格。

●期货想购买适合的万能实验机可以从以下几个方面来决定:司法解释实施一周年座谈会召开

上海证监局、上海市期货同业公会7月4日在上海期货交易所多功能厅共同举办了“期货司法解释实施一周年暨案例剖析座谈会”。上海证监局黄运成副局长、中国证监会期货部江向阳处长、最高人民法院吴庆宝法官、上海期货交易所法律事务部曹越高级总监、律师界代表以及上海地区期货经营机构主要负责人等100余人出席了座谈会。会上,黄运成副局长、吴庆宝法官、江向阳处长、上海市期货同业公会钱荣金会长等分别就期货司法解释实施一年来的情况作了专题发言。吴庆宝法官和江向阳处长还就司法实践中具有代表性的案例进行了剖析、讲解。 (许峻)

●上海进行期货行业络安全管理培训

为加强上海地区期货监管机构信息技术的管理,有效保护和利用信息技术资源,最大程度地防范技术风险,保护投资者合法权益,保障期货市场的健康发展,上海市期货同业公会与上海天融信络安全技术有限公司日前共同举办了“期货行业络安全管理培训(第一期)”。这次培训活动中,中国证监会上海证监局期货处负责人、上海期货交易所技术部负责人详细介绍了期货经营机构信息技术管理规范、远程交易的注意事项和安全防范措施,强调了期货行业信息安全的重要性和必要性。天融信公司给大家讲解了如何构建一个适度的信息安全保障体系,从管理、技术两个层面实现用户信息系统真正的安全。(许峻)

●沪铜强势走高 郑棉放量跌停

昨日,沪铜各主要合约价格高开高走,走势较强。主力0410合约收于25790元,上涨350点,成交量87830手。当日总成交量182718手,总持仓263788手,增加1720手。

郑棉放量跌停,主力CF411合约收盘报12785元,下跌达535点,成交量达23688手,创上市以来的天量,持仓量为8976手,减少120手。也会出现1系列的问题(许峻 曹翊君)

●欧元强势整理 金价小幅上扬

周一,亚洲外汇市场窄幅震荡,获利回吐抛盘将欧元推低到1.23以下。欧洲开盘细节可详谈后,德国、法国、欧元区6月服务业PMI指数分别较5月有所下降令欧元抛盘加重。欧元报1.2294,而英镑报在1.8320一线。

周一亚洲交易时段内,现货黄金早盘守住纽约市场部分涨势,午后金价略有上扬,但交投因美国独立日假期的影响陷于窄幅区间。国内黄金交易品种小幅高开,午后突破106元/克,主力品种Au99.95收盘报105.99元/克;Au99.99品种收盘报106元/克,全日累计总成交量984公斤;Au(T+5)品种收盘报105.74元/克,Au50金条没有成交。 (施春光 张翔鸣)

●小虾提示

今日期货市场交易投资者需要关注的经济数据与交易事项:

(1)USDA每周作物种植进度报告;

(2)USDA周度出口检测报告;

(3)CBOT可交割库存;

(4)USDA每周世界粮食价格报告;

(5)ISM6月份非制造业指数;

(6)美国6月份挑战者就业报告;

(7)中国统计局企业家信息指数季度报告。

●今日备忘 7.6

新股发行:海特高新(002023,739023);新股上市:宁波热电(600982,003982);新股中签率公布日:科华生物(002022,739022)。

沪市:白云机尝双鹤药业、ST天龙、浦东建设、凌云股份、华海药业、茉织华、茉织华B、银泰股份、ST黑豹、金荔科技、鞍山信托停牌一小时。

银鸽投资、南钢股份停牌一天。

深市:南方摩托停牌一天。

深华新、一致药业、一致B、特发信息、ST宏峰、百科药业、ST襄轴、四川美丰、博盈投资、燃气股份、神火股份、新中基停牌一小时。

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